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miércoles, 5 de agosto de 2020
Ejercicios ConviF
1. Por un crédito se cobra una tasa de interés del 12% efectivo anual. ¿Cuál es la tasa mensual equivalente?
2. ¿Qué es más costoso? Un crédito al 2% mensual o uno al 25.5% EA.
3. ¿Una tasa semestral del 7% a cuánto equivale en términos nominales anuales?
4. El saldo de un crédito es $45 millones y el deudor debe pagar intereses a una tasa equivalente al 14%EA. ¿Cuál es el valor de los intereses mensuales?
5. El saldo de un crédito es $250 millones y el deudor debe pagar intereses a una tasa equivalente al 12% Nominal Anual/MV. ¿Cuál es el valor de los intereses mensuales?
6. ¿A cuánto equivale una tasa de interés del 13.22% Nominal Anual/TV en términos trimestrales?
7. ¿Qué es más costoso? Un crédito al 13% EA o uno al DTF+9%
8. Un banco ha desembolsado $36 millones por un crédito Finagro que deberá pagarse a 3 años en cuotas mensuales a una tasa del DTF+6%. Si la DTF aplicable en la fecha de pago de la primera cuota era 4%. ¿Cuánto tuvo que pagar el beneficiario del crédito por intereses?
2. ¿Qué es más costoso? Un crédito al 2% mensual o uno al 25.5% EA.
3. ¿Una tasa semestral del 7% a cuánto equivale en términos nominales anuales?
4. El saldo de un crédito es $45 millones y el deudor debe pagar intereses a una tasa equivalente al 14%EA. ¿Cuál es el valor de los intereses mensuales?
5. El saldo de un crédito es $250 millones y el deudor debe pagar intereses a una tasa equivalente al 12% Nominal Anual/MV. ¿Cuál es el valor de los intereses mensuales?
6. ¿A cuánto equivale una tasa de interés del 13.22% Nominal Anual/TV en términos trimestrales?
7. ¿Qué es más costoso? Un crédito al 13% EA o uno al DTF+9%
8. Un banco ha desembolsado $36 millones por un crédito Finagro que deberá pagarse a 3 años en cuotas mensuales a una tasa del DTF+6%. Si la DTF aplicable en la fecha de pago de la primera cuota era 4%. ¿Cuánto tuvo que pagar el beneficiario del crédito por intereses?
Taller 1 VDT
- Para una alternativa de inversión se establece una tasa de interés mensual del 1.2% que se mantendrá constante. Si se invierten $2 millones, ¿Cuánto dinero se logra acumular?
1 año después $______________ 5 años después $______________
- Si usted necesita contar con $10’000.000 dentro de 2 años y medio y para ello deposita hoy una suma dinero en un Banco que le ofrece el 1% mensual.
¿Qué cantidad debe depositar? $___________________
- Para una inversión de $50 millones se establece una tasa anual del 9,0% que se liquida en un semestre (con un calendario comercial). El valor acumulado al final es:
- Compare la rentabilidad de las siguientes alternativas de inversión (Calendario 360):
- Un título valor que se compra en el mercado secundario por $96’450.000 y paga 120 días después $100 millones.
- Un CDT que ha sido constituido por $98 millones y paga 90 días después $100 millones.
- Un título valor se compró por $99’120.000 el 5 de junio del año anterior y se obtuvieron 82 días después $100 millones. (Trabaje con un calendario de 365 días por año) ¿Qué rentabilidad anual se obtuvo? ______________
viernes, 31 de julio de 2020
** Entrevista al Flujo de Caja Libre
Por muchos años he tenido una estrecha relación con el señor Flujo de Caja Libre, por lo que se me ocurrió que una entrevista podría servir para mostrar puntualmente su lado "bueno" y su lado "malo", para que la gente entienda a este personaje tan importante cuando se trata de ejercicios como evaluar la liquidez de la empresa, conceder crédito o valorar la empresa. Ricardo Calderón M.
¿Cuál es su principal fortaleza?
Le ayudo a la empresa facilitando recursos para tener contentos a los Bancos y socios (proveedores de capital).
¿Y su mayor debilidad?
A veces me malinterpretan. Si me miran creyendo que lo que muestro es dinero que sobra, pueden cometer grandes embarradas.
¿Con quién se complementa mejor?
Con los flujos de la financiación
¿A qué le teme?
A que no sepan proyectarme y a que me malinterpreten.
¿Cuál es su peor pesadilla?
Que me vuelvo negativo permanentemente y la empresa se quiebra.
¿De qué otra forma lo conocen?
Free cash flow
Dicen que usted también es muy conocido en el contexto internacional ¿Es eso cierto?
Si, mucha gente se ha puesto a hablar de mi y me toman como referencia para sus decisiones estratégicas. Me he enterado que hablan de mi en Estados Unidos, en Latinoamérica, en Europa y hasta en Oriente.
¿Qué relación tiene usted con la Señora EBITDA?
Uy, entrañable. Ella es mi punto de partida, sin ella sería imposible que yo mostrara buenos resultados en el largo plazo. Aunque en el corto plazo me puedo defender de otra forma, me puedo apoyar en Don Capital de Trabajo o en las desinversiones.
¿Qué relación tiene usted con el EGO?
Ah, es un muy buen amigo, de hecho a él le debo mis resultados. Si no fuera por él sería difícil presentar resultados positivos, porque la otra alternativa que tengo es por el lado de los flujos de efectivo de la inversión (la venta de inversiones) y eso no siempre es posible y no es algo que pueda hacer continuamente, en cambio el EGO (efectivo generado por la operación) puede ser positivo y creciente de manera continua cuando la dirección empresa ha tomado decisiones estratégicas favorables.
¿Pero qué pasa cuando usted se pone negativo?
Algunos lo entienden y otros no, es parte del negocio. Yo no puedo ser siempre el alma de la fiesta, en ocasiones me pongo negativo por que la empresa está perdiendo y eso si es preocupante, pero cuando me pongo negativo por las inversiones a corto o a largo plazo, es algo normal.
Dicen que los inversionistas lo adoran ¿Qué opina?
Bueno, pues a veces exageran un poco. Pero es cierto que les gusta verme y suelen tomar decisiones dependiendo de lo que yo les muestro.
Y ¿Los bancos que piensan de usted?
Me adoran cuando muestro resultados positivos de forma sostenida por varios periodos.
¿Es cierto que a los bancos les gusta que usted se ponga negativo algunas veces?
No siempre, es curioso pero a veces cuando me pongo negativo les resulta útil porque le pueden prestar a la empresa. Sin embargo, cuando ellos suponen que voy a estar negativo por mucho tiempo, pierden el interés por prestar o se ponen demasiado exigentes.
¿Cuándo usted anda positivo qué hacen las empresas?
Me consumen, me usan.
¿En qué lo usan?
Normalmente para pagar deuda, pero también para repartir utilidades.
¿Y si no lo hacen?
El dinero queda allí sin uso alguno. Generalmente va a parar al Banco y termina en algún CDT.
¿Es cierto que a usted lo comparan con el servicio a la deuda?
Claro, lo que esperan es que yo genere suficientes recursos para atender a esa señora Deuda y por eso nos comparan.
¿Cuál es su principal fortaleza?
Le ayudo a la empresa facilitando recursos para tener contentos a los Bancos y socios (proveedores de capital).
¿Y su mayor debilidad?
A veces me malinterpretan. Si me miran creyendo que lo que muestro es dinero que sobra, pueden cometer grandes embarradas.
¿Con quién se complementa mejor?
Con los flujos de la financiación
¿A qué le teme?
A que no sepan proyectarme y a que me malinterpreten.
¿Cuál es su peor pesadilla?
Que me vuelvo negativo permanentemente y la empresa se quiebra.
¿De qué otra forma lo conocen?
Free cash flow
Dicen que usted también es muy conocido en el contexto internacional ¿Es eso cierto?
Si, mucha gente se ha puesto a hablar de mi y me toman como referencia para sus decisiones estratégicas. Me he enterado que hablan de mi en Estados Unidos, en Latinoamérica, en Europa y hasta en Oriente.
¿Qué relación tiene usted con la Señora EBITDA?
Uy, entrañable. Ella es mi punto de partida, sin ella sería imposible que yo mostrara buenos resultados en el largo plazo. Aunque en el corto plazo me puedo defender de otra forma, me puedo apoyar en Don Capital de Trabajo o en las desinversiones.
¿Qué relación tiene usted con el EGO?
Ah, es un muy buen amigo, de hecho a él le debo mis resultados. Si no fuera por él sería difícil presentar resultados positivos, porque la otra alternativa que tengo es por el lado de los flujos de efectivo de la inversión (la venta de inversiones) y eso no siempre es posible y no es algo que pueda hacer continuamente, en cambio el EGO (efectivo generado por la operación) puede ser positivo y creciente de manera continua cuando la dirección empresa ha tomado decisiones estratégicas favorables.
¿Pero qué pasa cuando usted se pone negativo?
Algunos lo entienden y otros no, es parte del negocio. Yo no puedo ser siempre el alma de la fiesta, en ocasiones me pongo negativo por que la empresa está perdiendo y eso si es preocupante, pero cuando me pongo negativo por las inversiones a corto o a largo plazo, es algo normal.
Dicen que los inversionistas lo adoran ¿Qué opina?
Bueno, pues a veces exageran un poco. Pero es cierto que les gusta verme y suelen tomar decisiones dependiendo de lo que yo les muestro.
Y ¿Los bancos que piensan de usted?
Me adoran cuando muestro resultados positivos de forma sostenida por varios periodos.
¿Es cierto que a los bancos les gusta que usted se ponga negativo algunas veces?
No siempre, es curioso pero a veces cuando me pongo negativo les resulta útil porque le pueden prestar a la empresa. Sin embargo, cuando ellos suponen que voy a estar negativo por mucho tiempo, pierden el interés por prestar o se ponen demasiado exigentes.
¿Cuándo usted anda positivo qué hacen las empresas?
Me consumen, me usan.
¿En qué lo usan?
Normalmente para pagar deuda, pero también para repartir utilidades.
¿Y si no lo hacen?
El dinero queda allí sin uso alguno. Generalmente va a parar al Banco y termina en algún CDT.
¿Es cierto que a usted lo comparan con el servicio a la deuda?
Claro, lo que esperan es que yo genere suficientes recursos para atender a esa señora Deuda y por eso nos comparan.
miércoles, 29 de julio de 2020
viernes, 24 de julio de 2020
jueves, 23 de julio de 2020
miércoles, 22 de julio de 2020
Mensaje de Bienvenida
Hola, este es el blog del curso "Fundamentos financieros para la toma de decisiones gerenciales". Aquí encontrarán presentaciones, soluciones a los talleres de clase y enlaces de interés, entre otros. Cualquier inquietud por favor escribir a calderonricardo@gmail.com.
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